Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

На торгах вторника национальная валюта продемонстрировала незначительное ослабление на фоне продолжающегося падения цен на нефть и снижения чистых продаж инвалюты Нацбанком (до 1,1 млрд долларов в марте с показателя в 1,3 млрд в феврале). По итогам сессии вторника курс USDKZT вырос до 499,71 тенге за доллар (+0,40 тенге).

Между тем в феврале индекс деловой активности (ИДА) вырос с 50,2 до 51,3 пункта (+1,1 п.), что объясняется повышением деловой активности в промышленности и сфере услуг. В производственном секторе показатель составил 54,0 пункта (+4,1 п.п.), а в секторе услуг – 50,6 пункта (0,9 п.п.). Однако в строительной отрасли зафиксировано снижение индекса до 50,3 пункта (-0,7 п.п.).

Сегодня в фокусе внимания – публикация данных по индексам цен и динамике цен в сельском хозяйстве.

На текущей сессии валютная пара USDKZT (10:31 ALA) торгуется на уровне 497,4 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Индекс деловой активности:

Денежный рынок

Ставки денежного рынка продолжают небольшую смешанную динамику (TONIA – опустилась с 14,54 до 14,53%, но SWAP-1D – выросла с 10,43 до 10,48%) на фоне стабилизации открытой позиции НБРК (~7,8 трлн тенге).

Фондовый рынок

По итогам торгов вторника индекс KASE практически не изменился, сохранившись у отметки 5 639 пунктов (+0,01%). Рост акций БЦК (+2,6%) и КазТрансОйла (+0,9%) был практически полностью компенсирован снижением долевых инструментов Air Astana (-2,5%) и Казатомпрома (-1,1%). Инвесторы могли проводить ребалансировку своих портфелей перед публикацией финансовой отчётности за 2024 год и стартом сезона выплаты дивидендов.

Между тем Минфин РК 4 марта разместил долгосрочные облигации в 3 транша на общую сумму 79 млрд тенге под 14,50-14,61% годовых.

Нефть

Нефтяные котировки продолжают снижаться: цена на нефть марки Brent на торгах вторника опустилась до 71 долларов за баррель (-0,81%), что является минимальным показателем за последние 5 месяцев. Нефтетрейдеры, вероятно, оценивали растущие перспективы увеличения предложения сырья. Во вторник стало известно, что РФ согласилась помочь администрации Белого дома в коммуникации с Ираном по вопросам, связанным с ядерной программой Тегерана. Ранее США усилили санкции на Иран с целью сократить её экспорт нефти до менее чем 10% от текущего объёма. Налаживание контактов в перспективе может привести к отмене части санкций против Тегерана. Кроме того, ОПЕК+ в начале недели подтвердила планы по наращиванию нефтедобычи с апреля.

Рисковые активы

Аппетит к риску во вторник сдерживался опасениями относительно рецессии американской экономики из-за тарифных войн Белого дома. На этом фоне основные американские фондовые индексы завершили торги вторника снижением в пределах 0,4-1,6%. Между тем министр торговли США Говард Лутник не исключил, что администрация Трампа может объявить о снижении тарифов на мексиканские и канадские товары, подпадающие под действие Североамериканского соглашения о свободной торговле. При этом в этот раз речь идёт не о паузе во введении пошлин, а о попытке договориться с властями этих двух стран. На этом фоне фьючерсы на ключевые индексы показывают рост на 0,5-0,7%.

Защитные активы

В безрисковых инструментах изменения разнонаправленные: золото продолжило расти (+0,8%) на фоне опасений по поводу роста инфляции в мировой экономике, но индекс доллара (-0,9%) и гособлигации США (доходность выросла с 4,16 до 4,24%) снизились в цене на фоне их перекупленности и фиксации прибыли инвесторами.