Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Сессия 23 июля на американских фондовых площадках характеризовалась смешанной динамикой. Волатильность была низкой. К концу дня большинство индексов устремилось в красную зону. NASDAQ Composite опустился на 0,06%, уйдя ниже психологически важной отметки 18 000 пунктов, S&P 500 скорректировался на 0,16%, а Dow Jones — на 0,14%. На постмаркете коррекция усилилась после публикации отчетов Tesla (TSLA) и Alphabet (GOOGL).

Основное влияние на ход торгов оказали отчеты более 100 крупных компаний, которые также оказались неоднозначными. Данные продаж домов на вторичном рынке неожиданно зафиксировали снижение до минимума с конца прошлого года на отметке 3,89 млн при консенсусе 4 млн. Активность на рынке вторичного жилья остается подавленной, что также подтверждается слабой динамикой количества заявок на ипотеку.

Новости компаний

— Coca Cola Company (KO: +0,29%) во втором квартале увеличила выручку на 3% г/г, до $12,36 млн, что значительно превысило ожидания аналитиков. Органический рост ускорился до 15% г/г после 11% г/г кварталом ранее. Сопоставимая EPS повысилась на 7% г/г, до $0,84, что также превзошло консенсус.

— Акции Mattel (MAT: −7,71%), которые были в числе лидеров роста в понедельник на фоне новости о поступившем предложении о выкупе, обвалились после публикации квартального отчета. Выручка оказалась ниже прогноза ($1,08 против $1,10). EPS составила $0,17 (консенсус: $0,16).

— General Motors (GM: −6,42%) отчиталась о выручке в размере $47,97 млрд и прибыли на акцию $3,06 при среднерыночных ожиданиях $45,32 млрд и $2,70 соответственно. Гайденсы были повышены. Однако компания списала $600 млн в качестве убытка подразделения по разработке беспилотных автомобилей и отложила реализацию планов по развитию сегмента EV.

— Выручка Spotify (SPOT: +11,96%) за отчетный квартал достигла 3,81 млрд евро, а прибыль составила 1,11 млрд евро, или 1,33 на акцию. Ежемесячная аудитория оказалась равна 626 млн.

— Котировки United Parcel Service (UPS: −12,05%) упали до минимума за четыре года. Компания сообщила о сокращении выручки на 1% г/г, до $21,8 млрд, при снижении прибыли на 30% г/г, до $1,41 млрд, а также сузила гайденсы по выручке и операционной прибыли.

Мы ожидаем

На наш взгляд, баланс рисков на предстоящую торговую сессию складывается негативный, торги будут отличаться повышенной волатильностью. Основными триггерами продолжения коррекции выступят вышедшие накануне отчеты Alphabet и Tesla, которые показывают, что инвесторам требуется больше позитивных новостей для покупки перегретых акций. При отсутствии «вау-эффекта» в отчетах мы видим склонность участников рынка к фиксации позиций. Негативная реакция акций Visa (V) на её квартальные результаты также не добавляет оптимизма. Ориентируемся на диапазон 5500–5570 пунктов по индексу S&P 500 (от −1,0% до +0,2% к уровню предыдущего закрытия).

В центре внимания относительно немного важной статистики. Можно выделить данные продаж новостроек. Консенсус предполагает увеличение показателя до 640 тыс. после неожиданного падения в мае до минимума с ноября 2023-го на отметке 619 тыс.

Основное влияние на ход торгов продолжат оказывать корпоративные результаты. Сегодня отчитаются более 100 компаний. Интересными релизами мы считаем публикации результатов AT&T (T) и Vertiv (VRT), показатели последней могут иметь важные последствия для многих AI-бенефициаров в сегменте дата-центров. После закрытия торговой сессии отчитаются International Business Machines (IBM) и Ford Motor (F).

В поле зрения

— Прибыль Tesla (TSLA) во втором квартале сократилась на 45%, до $1,48 млрд. EPS составила $0,52 при консенсусе $0,6. Резкое снижение прибыли фиксируется после аналогичной динамики в январе–марте, на протяжении четырёх кварталов подряд EPS оказывается меньше ожиданий. Выручка компании повысилась на 2% г/г. Отчет вызвал сильную коррекцию котировок TSLA на постмаркете, перед открытием основной сессии 24 июля они теряют более 7%.

— Alphabet (GOOGL) в шестой раз подряд превзошла ожидания аналитиков по выручке ($84,74 млрд против $84,15 млрд) и EPS ($1,89 против $1,83). Основным драйвером роста стали облачные сервисы и доходы от рекламы.

— Visa (V) увеличила EPS на 12%, до $2,16, что совпало с консенсусом. Доходы выросли на 10% г/г, до $8,9 млрд, на фоне повышения объёма платежей на 7%, хотя немного не дотянули до прогнозов на уровне $8,92 млрд.