Johnson & Johnson купит американского производителя медицинского оборудования Shockwave Medical за $13,1 млрд. Благодаря этой сделке J&J усилит свои позиции в области лечения сердечно-сосудистых заболеваний, которые являются основной причиной смертности во всем мире. После того, как стало известно о сделке, акции Shockwave Medical обновили рекорд.

Детали

Johnson & Johnson заплатит по $335 за каждую акцию Shockwave, говорится в официальном сообщении компании. Это почти на 5% больше стоимости акций Shockwave на закрытии торгов 4 апреля ($319,9). Общая сумма сделки составит $3,1 млрд, она предполагает расчеты только денежными средствами и, как ожидается, будет закрыта к середине 2024 года.

J&J ожидает, что сделка сразу внесет вклад в операционную прибыль. Однако из-за затрат на покупку Shockwave компания ожидает снижение прибыли на акцию — примерно на 10 центов в 2024 году и на 17 центов в 2025-м.

Зачем это J&J

Фармацевтический гигант планомерно наращивает свой портфель медицинских технологий: за последние два года J&J купила производителей кардиологических устройств – компании Abiomed и Laminar, напоминает The Wall Street Journal.

«У Johnson & Johnson долгая история в области борьбы с сердечно-сосудистыми заболеваниями – основной причиной смертности во всем мире», — отметил глава компании Хоакин Дуато. По его словам, приобретение Shockwave и её технологий предоставляет уникальную возможность усилить позиции J&J в этом секторе и повысить ценность компании для пациентов, системы здравоохранения и её акционеров.

Чем уникальна Shockwave

Shockwave Medical производит прибор, который использует ударные волны для разрушения кальцинированных бляшек в сосудах сердца, аналогично технике для лечения камней в почках, поясняет Reuters. Это быстрорастущий бизнес: лечение этим оборудованием получили около 400 тыс. пациентов в 70 странах, что сказалось на финансовых результатах. Доход компании вырос почти на 50% в 2023 году — до $730 млн, пишет WSJ.

«Это приобретение является важным шагом в усилиях J&J по укреплению своего бизнеса по производству медицинского оборудования», — цитирует WSJ аналитика Wells Fargo Ларри Бигельсена. Тем не менее, конкуренция со стороны других компаний, включая Abbott Laboratories, может оказать давление на рост продаж Shockwave в ближайшие годы, считает Бигельсен.

Что с акциями

Акции Shockwave резко взлетели 26 марта, после того, как The Wall Street Journal сообщила о планах J&J купить компанию — на 10% к цене предыдущего закрытия ($287,23). На торгах в Нью-Йорке в пятницу они растут на 2%, в моменте их стоимость доходила до $325,9 — максимального уровня за всю историю. С начала года стоимость компании прибавила более 70%.

По данным Market Screener, у акций Shockwave двенадцать рейтингов аналитиков: по четыре Buy (рекомендация покупать) и Outperform (ожидание роста выше рынка), три рейтинга Hold (удерживать) и один Sell (продавать). Средняя целевая цена составляет $286, почти на 12% меньше последней цены закрытия. После завершения сделки обыкновенные акции Shockwave Medical не будут котироваться для торговли на Nasdaq Global Select Market. Компания войдет в состав J&J MedTech.

Акции Johnson & Johnson снижаются после открытия торгов в пределах процента. С начала 2024 года они потеряли почти 3% стоимости, а за последние пять дней — 3,5%.

Большинство аналитиков рекомендуют удерживать акции компании: у них 13 рейтингов Hold из 22. Ещё шесть аналитиков советуют покупать их (Buy), три эксперта присвоили J&J рейтинг Outperform (выше рынка), рекомендаций продавать нет. Средняя целевая цена — $175,4, это на 15% выше последней цены закрытия.